イー・ウーマン岩本朗投資ファンドって“悪者”だと思いますか?

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今週のテーマ

会議番号:2754

投資ファンドって“悪者”だと思いますか?

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【開催期間】
2009年06月22日より
2009年06月26日まで

円卓会議とは

このテーマの議長

岩本朗　アドバンテッジアドバイザーズ代表取締役

本日もまた、たくさんの投稿、投票をありがとうございます。YESの方の割合が初日の14％から12％に減ったこ�……

議長コメントを全文読む

2日目までに届いている投稿から...

投資ファンドもいろいろ？ (モリッシー・茨城県・パートナー無・35歳)

投資ファンドと聞くと、ジョージ・ソロスなどの名前が浮かび、一国の市場を暴落させアジア通貨危機を招いたような得体の知れない存在を思ってしまいますが、一般の年金や保険などが運用されているんですね。自分で稼げなくなった時や老後の生活資金を運用で確保したい気持ちは私も強いです。ただ、先日NHKで高齢化社会とファンドの特集があり、日本人の退職金なども海外のファンドで運用されているが、年金基金側の担当者も詳細をあまり理解・把握していないという内容に戦慄を覚えました。

投資ファンドの利益は社会貢献に (marube・福岡県・パートナー無・42歳)

投資ファンドが悪者だとは思いませんが、善だとも思いません。社会的に必要な経済活動の優先順位からいけば低いし「無くても困らないもの」だと思います。投資で動くお金というものは多くが「富者からより富者へ」動きます。悪ではないから良いのだという論理ではなく、少しでも善に近くなるように、得た利益の多くを寄付や社会貢献に使ってほしいと思います。

投資ファンドはお助けマン (Matsuo・東京都・パートナー無・31歳)

銀行は数字と保証人でしか判断してくれないところで、投資ファンドはビジョンや夢も評価してくれるところだと感じています。これまで2つの会社で投資ファンドや、コンサルタントの皆さんと一緒に仕事させて貰いましたが（私自身は投資を受ける側）、非常に助かったという印象です。ドラマや小説の中だと、金で物を言うという印象ですが、実際はお金も出して知恵と労力も使ってくれる人なのではないかと思います。

	投資も手段が大切 (いんこいんこ・大阪府・パートナー有・46歳)
お金音痴かつ経済音痴な私は、今まで投資に悪いイメージを持っていました。ですが、混沌とした今の時代、投資も手段如何では、経済の活性化に役立つような気もしています。効率的な運用で、不景気が少しでも解決すれば、と思います。

3日目の円卓会議の議論は...

いわゆる「投資ファンド」、投資手法上のキーワードは「会社経営への付加価値付け」

本日もまた、たくさんの投稿、投票をありがとうございます。YESの方の割合が初日の14％から12％に減ったことは、我々の仕事を皆様により良く理解して頂くための一つのステップとして喜びたいと思います。もちろんmarubeさんの「悪者だとは思いませんが、善だとも思いません。社会的に必要な経済活動の優先順位からいけば低いし『無くても困らないもの』だと思います」という投稿に代表されるような「冷静な中立」の方が多いことも十分認識しておりますが。

さて、「投資ファンド」という言葉を聞いたとき、具体的に頭に浮かぶ中身は様々であるようです。「ジョージ・ソロスなどの名前が浮か」ぶ、というモリッシーさんのような方もいらっしゃるでしょうし、ヘッジファンドや投資信託、不動産ファンドを思い浮かべる方もいらっしゃるのではないでしょうか。
私が生業としている、また多分に脚色はされているものの映画「ハゲタカ」に出てくるようないわゆる「投資ファンド」は、そうしたファンドとどこが違うのか？

ある「ファンド」の性格を理解する時、以下の3点を理解することがその近道になります。即ち（1）「誰のお金を」（2）「何に投資し」（3）「どんな手法で」投資リターンを生み出そうとしているのか、この3点です。

例えば、（1）「主に個人のお金を」（2）「日本株や外国株、または債券等分野は特定しながらも広く投資し」（3）「リサーチ、統計等に基づき一定期間保有したり入れ替えたり時には売りから入ったりする手法で」投資リターンを生み出す、これは多くの投資信託の投資パターンですね。（1）番目が「機関投資家のお金」になると、ほとんどのヘッジファンドがこれに該当します。

これに対し（1）「主に機関投資家のお金を」（2）「限られた数の会社の株式や債券等に集中的に投資し」（3）「長期間会社に関わり、その会社の経営内容改善に自らも資することで」投資リターンを生み出す、これが投資ファンドです。
（3）番目の点が際立って違いますね。また、（3）番目の点を真摯に実行しようとすれば、一人でそう何社もの投資はできない、従って2番目のように「限られた数の会社」への投資を行うことがその生業となります。

今日は早くも紙幅が尽きてしまいました。「会社に付加価値をつける」「経営内容改善に資する」って何？という疑問が沸いておられると思います。ちょっと考えてみてください。あなたの働く、もしくは関与する会社には、「第三者の目や手腕」をもって改善して欲しい点がありませんか？　また明日。

岩本朗
アドバンテッジアドバイザーズ代表取締役


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